瑞讯银行：澳洲联储保持2.50%的利率不变
2014-08-07
瑞讯银行：澳洲联储保持2.50%的利率不变
澳洲联储保持2.50%的利率不变
澳洲联储目前感觉良好
正如市场普遍预期，澳洲联储保持现金利率在2.50%不变。澳洲联储保留其中性偏见，并重申其前瞻性指引声明：“在一段时间内保持利率稳定可能是最谨慎的做法”。鉴于较低大宗商品价格或将自然而然地有助于平衡经济中的薄弱点，央行开始担忧较高汇率带来的影响。澳洲联储继续认为，通货膨胀近期出现上扬是澳元走低所致，而工资的不断增长应该会保持其位于2-3%的目标附近。最后澳洲联储表示，经济增长比预想中的稳固，但在接下来的一年应该会稳定在“略低于趋势”。对于我们进行经济预测而言，这表明上周五在货币政策中的声明缺乏实质性调整。前瞻性指引语言缺乏调整告诉我们，利率应该会在今年剩余日子里维持稳定，加息或将出现在2015年第一季度。中国经济增长驱动澳大利亚经济加快好转存在一定的风险，迫使澳洲联储深陷紧缩计划当中。
各大央行行动值得关注
鉴于美国本周的经济日历事件相对稀少，市场将密切关注四大关键央行即将发布的声明。总而言之，在资金回迁至高风险资产之前，市场将需要看到澳洲联储、英国央行、欧洲央行以及日本央行继续致力于各自的宽松货币政策。此项确认应该能抵消上周FOMC会议的负面影响，并允许风险偏好保持稳固。英国央行7月会议纪要比预期的要略显强硬，本周声明将不太可能揭露任何政策变化。在8月13日的通货膨胀报告释放之前，政策委员会成员将重新审视即将发布的数据，以获得定向支持。昨天，英国释放的建筑业PMI为62.4、前值为62.6，表明复苏出现反弹，且仍旧稳定地位于扩张区域之内，但可能会慢慢扁平化。而服务业PMI应该会表明活动回调仅仅是经济复苏自然延伸的一部分而已。尽管近期出现了一些令人失望的消息，但经济数据的总体强劲趋势告诉我们，11月的加息行动仍将位于日程之上。因此，我们对英镑持建设性态度，同时视英镑兑美元的近期修正为重新加载多头头寸的良好切入点。
预期印度央行暂时维持政策稳定
最后需要指出的是，预期印度央行今天将会保持其政策利率在8.00%不变。通货膨胀同比下降至7.0%，这应该能够使得印度央行保持其温和立场（6月态度已经有所软化），并对当前政策保持放心。如果政府颁布大量需求供给方面的措施，且通货膨胀持续走低，那么我们可能会在年底看到25个基点的利率消减。外汇方面，我们仍旧对印度卢比持建设性态度，原因是印度央行将会继续干预汇市，以正常化过度波动并防止资金因为美联储政策应该会被推迟而从新兴市场流出。
The Risk Today:
EURUSD欧元兑美元正在其潜在下行趋势当中震荡。小时阻力位1.3444（2014年7月28日最高价）值得密切关注。关键阻力位区域位于1.3485（2014年7月24日最高价）和1.3503（也见于38.2%的回撤位以及下行趋势线）。可发现的支撑位在1.3367。从长期来看，欧元兑美元处在2014年5月以来的连续较低最高价和较低最低价。下行风险水平位于1.3210（从1.3503反弹至1.3700后，第二条腿走低）。强劲支撑位位于1.3296（2013年11月7日最低价）。关键阻力位位于1.3549（2014年7月21日最高价）。
GBPUSD英镑兑美元在经历了7月中旬以来毫无休止的下跌之后，昨天展现买入兴趣之迹象。然而，为表明短期抛售压力的耗尽，还至少需要突破小时阻力位1.6893（2014年8月1日最高价）。可发现的另一个阻力位在1.6928（盘中高点）。小时支撑位位于1.6814。从长期来看，突破主要阻力位1.7043（2009年8月5日的最高价）将会引发该货币对进一步走强。可发现的其他阻力位包括1.7332（见于2008年下跌时50%的回撤位）和1.7447（2008年9月11日的最低价）。关键支撑位位于1.6693（2014年5月29日最低价）。
USDJPY美元兑日元在成功测试关键阻力位103.02之后，正在进行横盘整理。支撑位102.36（2014年6月18日最高价，也见于38.2%的回撤位）值得密切关注。可发现的另一个支撑位在102.04（2014年7月30日最低价）。只有关键支撑位99.57（2013年11月19日最低价）持稳，我们就持长期看涨偏见。然而，在恢复潜在看涨趋势之前，需要突破当前盘整区间100.76（2014年2月4日的最低价）-103.02的上部。可发现的另一个阻力位位于104.13（2014年4月4日最高价），而主要阻力位位于110.66（2008年8月15日最高价）。
USDCHF美元兑瑞郎有所下跌。然而，只有支撑位0.9035（2014年7月28日最低价）持稳，短期看涨势头就仍显乐观。可发现的另一个支撑位位于0.9008。小时阻力位目前位于0.9107。从长期来看，技术面的近期好转行情表明始于2012年7月的大型修正阶段即将结束。双底格局隐含长期上行潜力价为0.9207。此外，突破阻力位0.9037或将让第二条腿走高（与5月8日开始走高的第一条腿相呼应），上行潜力价位于0.9191。因此，我们预期该货币或将测试强劲阻力位0.9156（2014年1月21日的最高价）。
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