ACCC设最佳实践标准 澳洲CFD行业将获规范
2014-05-19
ACCC设最佳实践标准 澳洲CFD行业将获规范
ACB News《澳华财经在线》报道：随着美国、亚洲及新兴市场趋于震荡，更多投资人开始关注风险较为分散的全球性交易产品，资产流动性最强的差价合约（CFD）交易引力正在不断加大，投资者较为成熟且基础广泛澳大利亚CFD产业发展异常迅速。
面对市场的变化，澳洲市场行业自律行为正不断加强，促使CFD交易向规范化、高标准的方向发展。澳大利亚消费竞争委员会（ACCC）15日正式授权澳洲CFD论坛在未来5年时间内，依照拟定的最佳实践标准，约束和规范差价合约（CFD）服务。
澳洲CFD论坛（Australian CFD Forum）由包括IG Markets、Capital CFDs、City Index、CMC Markets亚太有限公司、GFT全球市场英国有限公司等在内的澳洲领先CFD经纪商牵头组成，致力于设定高于监管标准的从业守则，以应对客户保护、风险管理、业务一致性、客户资金分割及保管方面的问题。
差价合约主要基于对某股票或大宗商品市场价格，或某指数或货币汇率未来变化预期进行交易，以赚取差价。作为金融衍生品，CFDs营销和交易多面向散户投资人。
ACCC表示，澳洲CFD论坛通过拟定标准，旨在提升业界对现有监管指导框架下的合规水平，且在某些情况下，希望高于监管标准。据了解，拟议标准涵盖的话题包括广告及宣传材料、保护客户资金、信贷风险监控、最低资金准备标准及与中介机构进行交易的尽职调查要求等。
根据授权批准的内容，CFD交易中若出现可能与《竞争消费2010法案》相关条款相抵触的行为时，将免受法庭诉讼。换言之，当考虑到该行为带来的公共利益大于损害时，ACCC可能会授权对其加以保护。
ACCC副主席瑞卡德（Delia Rickard ）称，“CFD是一种风险很高且结构复杂的金融产品，拟议标准将会提升对差价合约投资人和消费者的保护水平 ”。
他强调，差价合约交易具有较高风险性，ACCC的决定并非是支持投资人将CFD列为投资策略，或者为CFD发行制定模式；而且也并不代表，赞同将任何特定监管标准应用于CFD交易。
澳大利亚拥有历史悠久监管有序的资本市场结构，投资者较为成熟且基础广泛，网络使用率及金融市场参与率较高，并已形成长期规范，正在向成为亚太地区金融中心的目标不断迈近。澳大利亚同时也是衍生品交易增长最快的市场之一。
澳储行2012年发布的一份年度调查报告称，澳洲市场所有CFD产品（场外交易证券衍生品）平均日交易量接近1750亿澳元。全球财富管理界领先专业市场研究机构投资趋势（Investment Trends）2013CFD行业年度研究报告显示，截至2013年6月的一年内有4.1万名澳洲人进行CFD交易，且涉及成年人口的CFD交易接受度居于前列，远高于英、德、法等国。
全球经济陷入衰退、知名经纪商MF Global申请破产事件为各国监管者敲响警钟，金融产品及市场复杂性增强的同时，澳洲监管机构正在不断探索和加强对这一领域的管理。而CFD产品因其复杂性受到了特别关注。
例如，自2009年起，澳洲证券投资委员会（ASIC）开始加强对CFD市场审查与约束力度。为降低交易风险，保护投资人利益，ASIC已就CFD经纪商设定最低资本要求，防止资金不足或管理不善的经纪商进入市场。
业内人士称，监管方若不断创造有利于交易者的条件，整个市场会因此受益,预计澳洲监管机构未来还将就CFD产品营销及客户资金保护等制定更为详细的准则。
